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Etapa 3 de 6La ruta de transformación

Construir el caso de valor y su financiamiento.

¿Cuánto dinero crea, con qué inversión y a qué costo de capital?

Objetivo

Convertir la oportunidad priorizada en un flujo de caja en USD a cinco o diez años, con VAN, TIR, recuperación y cobertura de deuda, y probar tres formas de financiarla.

Entregable

Caso de valor revisado por finanzas, con supuestos visibles, y un requerimiento de financiamiento con instrumento y financiador.

Herramientas y tiempo

MYPE: 1 a 2 semanas. Gran empresa: 4 a 6 semanas.

H02 Caso de valorH10 Financiamiento

01Por qué esta etapa

Sin una cifra que finanzas pueda revisar, la oportunidad se queda en idea.

El caso de valor traduce toneladas en dinero, con cada supuesto a la vista para que cualquiera pueda cambiarlo.

La Etapa 2 dejó una o dos oportunidades con toneladas y comprador posible. Esta etapa decide si crean dinero, cuánto hay que invertir y quién pone ese dinero.

Por qué importa en la región

En Perú, un crédito a la pequeña empresa a más de un año cuesta en promedio 22.5% al año en las cajas municipales, frente a una tasa de referencia de 4.25%. Una misma oportunidad puede ser rentable para un gran grupo y ruinosa para una MYPE. El costo de capital es parte del modelo, no un dato del final.

02Paso a paso

7 pasos para cerrar la etapa.

El resumen de cada paso. El Playbook trae el detalle, el ejemplo trabajado y las preguntas para el canvas.

  1. 01

    Elija una oportunidad y una línea

    Tome la primera de la lista priorizada en la Etapa 2 y la línea de producto donde ocurre. El responsable de la línea y el dueño del proyecto lo deciden juntos, en una hora.

    H02, hoja Parámetros, bloques A y F: empresa, tamaño, producto, precio, volumen y crecimiento.

  2. 02

    Cargue costos y toneladas

    Costo unitario por componente, material consumido, residuos generados, porcentaje a relleno y costo de disposición. Copie las toneladas de la H06, no las estime de nuevo.

    H02, Parámetros, bloque F, en USD de hoy. Origen: H06, hoja Al caso de valor.

  3. 03

    Revise con finanzas los parámetros estándar

    El tamaño fija la tasa de descuento en USD: 10% para gran empresa, 13% para mediana y 20% para MYPE. Impuesto de 27%, inflación de 2.5% y contingencia de 15% ya vienen cargados. Cámbielos solo con datos propios.

    H02, Parámetros, bloques B a E y H. Cada valor trae su fuente.

  4. 04

    Active solo los submodelos elegidos

    Marque Sí en cada submodelo y llene solo el año 1 de sus palancas, en USD de hoy: los años siguientes se calculan solos. Cargue la inversión desde el año 0, sin contingencia y nunca negativa.

    H02, hojas M1 a M5, celda "¿Incluir en el caso de valor?" y celdas de entrada.

  5. 05

    Elimine la doble cuenta

    Un mismo flujo vive en un solo submodelo. Un flujo entre dos empresas se valora una vez en cada una: el oferente en 5.2 o 5.3, el receptor en 1.2.

    H02, hoja Resumen ambiental, controles de toneladas, y alertas en la hoja Comparación.

  6. 06

    Lea el flujo y compare el financiamiento

    Revise VAN, TIR, recuperación y precio de equilibrio del proyecto. Luego compare capital propio, fondo no reembolsable y préstamo de impacto, con su cobertura de deuda.

    H02, hojas Flujo del proyecto, Esc. A, B y C, y Comparación.

  7. 07

    Revise con finanzas y pase a la H10

    Finanzas valida tasa, precio y valor residual. Con el escenario elegido, defina instrumento y financiador.

    H10, plantilla Su requerimiento.

03Herramientas de la etapa

Descargue y trabaje en paralelo.

Cada herramienta trae su plantilla editable. Las de Excel calculan solas y algunas incluyen un ejemplo resuelto.

H02
Excel · 17 submodelos · USD · 5 o 10 años

Caso de valor

Estima ingresos, EBITDA, impuesto, flujo libre, VAN, TIR, recuperación, cobertura de deuda y precio de equilibrio, además de residuos desviados, material virgen evitado, agua y emisiones.

  1. Instrucciones y Parámetros. El flujo de uso y todos los datos editables: tamaño, línea de negocio, tasa, impuesto, inflación, contingencia, valor residual y financiamiento.
  2. M1 a M5. Una hoja por modelo, con palancas propias de la región: compra a recicladores, cumplimiento REP y prima por exportación.
  3. Flujo del proyecto. Años 0 a N sin financiamiento, con VAN, TIR, recuperación y precio de equilibrio.
  4. Esc. A, B y C, y Comparación. Capital propio, fondo no reembolsable y préstamo de impacto, frente a un crédito comercial de referencia.
  5. Resumen ambiental. Toneladas, agua y CO2 sin doble conteo.
ResultadoFlujo por submodelo y total, tres escenarios comparados y un mensaje automático de viabilidad.
Excel y ejemplo resuelto · incluido en el packConseguir el pack
H10
PowerPoint · 15 a 30 min

Requerimientos de financiamiento

Prepara la conversación con un financiador a partir de las cifras de la H02.

  1. Marque el modelo y el submodelo que quiere financiar.
  2. Separe la necesidad: activos fijos, capital de trabajo, I+D y validación, certificaciones.
  3. Elija instrumento y financiador según su tamaño y país, con el mapa de instrumentos.
  4. Liste las actividades para conseguirlo, con fecha de cierre de cada convocatoria.
ResultadoUna lámina por requerimiento, lista para el comité o para postular.
Plantilla · PPTX · 40 KB

04Dos rutas

La misma etapa, a dos escalas.

La MYPE avanza con talleres y registros simples. La gran empresa trabaja con sus sistemas y exige datos verificables.

Ruta MYPE
  • Un submodelo, tres a cinco palancas y cifras de facturas.
  • La tasa estándar de 20%, contrastada con el costo real de su crédito.
  • Un fondo o un préstamo de impacto antes de invertir, no crédito comercial.
  • Empiece por la casilla de ingresos y ahorro, con retorno en meses.
Ruta gran empresa
  • Multiplicadores de precio, volumen, costo e inversión, y el precio de equilibrio.
  • El costo de capital propio, validado por finanzas.
  • Aprobación del comité de inversiones con las cuatro casillas.
  • Incluya a sus proveedores MYPE: los programas de desarrollo de proveedores lo cofinancian.

Errores comunes

  • Solo el ahorro en disposición.Ningún proyecto se aprueba así en la región.
  • Mirar solo el VAN.Un VAN que viene del valor residual, o un DSCR bajo 1.2, no consigue crédito.
  • Contar dos veces.Sumar en la misma empresa lo que entrega y lo que recibe su vecina infla el caso.
  • Planta antes que comprador.El secador sin carta de intención queda parado.
  • Pedir el dinero equivocado.Crédito corto para un activo de siete años, o capital de riesgo para un equipo.

05La etapa en los casos de negocio

Cómo la resolvieron otras cadenas.

Casos ilustrativos construidos con las herramientas del Playbook, con cifras de la región.

CierreEtapa 3

Un modelo circular sin cifra, tasa ni financiador con nombre propio es todavía una idea.

Entregable de la etapa 3

Caso de valor en la H02 revisado por finanzas, con VAN, TIR, recuperación y DSCR en los tres escenarios de financiamiento, y requerimiento en la H10 con instrumento, financiador y fecha.

Antes de pasar a la etapa 4
  • Cada palanca del caso tiene una tonelada medida y un supuesto visible.
  • La tasa de descuento es la de su tamaño o una propia, validada por finanzas.
  • Ningún flujo se cuenta en dos submodelos.
  • Comparó capital propio, fondo y préstamo de impacto, y conoce su precio de equilibrio.
  • Si el VAN es negativo o depende del valor residual, identificó el financiamiento que lo cambia.
  • Tiene un financiador, una convocatoria y una fecha de cierre.
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